宜州烧烤美食交流组

小盆友们快跑呀,房子和牛肉也靠不住啦……

宝利财经 2022-07-29 14:26:55


最近不靠谱的不只是股市,连房子和牛肉都不靠谱了…..

 

大伙儿别误会哈,咱们说的不靠谱的股市可不是大A股(不能说也不敢说,省得又被举报),咱们说的是美股。周日群主说了它周一大概不会因为那105。果然美股周一算是小小地涨了一下,不多标普涨了0.81%。居然没有跟上昨天大A股“调整”的脚步….是不是很不靠谱?而且群主觉得美股不靠谱还有一个原因:它能做空呀,是不是更不靠谱了?

 

当然咱们今儿聊的不靠谱的房子和牛肉也不是天朝上国的房子和牛肉。先说房子吧。房子是澳洲的房子。其实2016年和2017年咱们分别有过一篇文章聊澳洲的“房事”。事儿不大,但是足堪借鉴。为什么呢?

图片来源:Bloomberg

因为其实太阳底下没有新鲜事儿。全世界各国政府调控“房事”的法子都差不多。比如澳洲。当初调控的第一步就是从税费下手,紧跟着是法规,最后…..也是最最厉害的一手儿就是——贷款!

 

根据彭博的数据,澳洲房贷按揭的情况比起前两年已经发生了天翻地覆的变化。新增房贷中interest-only 类型的比重已经大幅下降。

 

有同学好奇什么是interest-only,顾名思义就是只还息贷款。意思就是每个还款周期(周,两周或者月)贷款人只需要归还银行贷款的利息部分。怎么样听着是不是特别给力?对,但是本金也不是不用还。而是在贷款到期的时候一次性归还。但是一般来说这种贷款的期限不会很长,大概3-10年。

 

说到这里咱们要多罗嗦两句。这个interest-only 贷款的比重其实是澳洲房市荣枯的一个重要指标。为什么呢?我们仔细想想什么人会用这种类型的贷款。对了,一般的自住型购房者不会用这种贷款,因为它的利息比一般的按揭贷款高很多而且期限短。这就造成了实际上在整个贷款周期里的还款压力不是小了,而是大了。但是在每个还款周期里贷款人的现金流压力却小了。

 

因此采用这种贷款的一般来说只有两种人:炒房投机客和改建、扩建、翻建的小型建商。眼下interest-only 的贷款比重从高点的45.6%猛地下降到了15.2%缩水超过70%。这意味着什么呢?很明显意味着澳洲房市的投资与投机热度大幅减低。从一锅开水变成了一盆冰镇酸梅汤。

图片来源:Bloomberg

这还不算,银行方面又把贷款额与抵押资产价值的比例降下来了。2012年的时候有34.4%的房贷申请可以拿到总房价款80%的贷款。如今呢能拿到80%房贷的只有20.8%。本质上就是银行收紧了风控,不愿意再买入更高比例的资产权益。

图片来源:Bloomberg

在贷款人的构成中,投资者的贷款比例也从2015年的42.5%猛降到如今的30.5%。自住型购房者的比例明显提升,说白了眼下如果说还有什么能量在驱动澳洲房市,就是咱们最熟悉的那两个字——刚需。

图片来源:Bloomberg

最后最直观也最震撼的是房价涨幅的变化。以悉尼为例其房价涨幅从20159月的近20%如今已经变成了-2%,也就是下跌了2%

 

看完了这组数组不知道同学们有什么看法。咱们老是说模式,谈趋势。(当然天朝上国的咱们不能聊,情况太特殊了)。比如咱们说美帝的或者加帝的房市。为什么咱们的2期项目仍在观望?大伙儿现在是不是也能理解群主的苦衷了?

 

刚才咱们提了一句刚需,有同学可能要说群主群主,不要怕,不是还有刚需嘛?对,刚需这个事情很有意思。它其实和房价的水平有直接的负相关关系。

 

这事儿从两头说。第一先看银行。

图片来源:Bloomberg

银行的意思很清楚,贷款?可以,拿收入证明来!然后它根据收入证明计算贷款人的还款能力,再决定贷款金额。在房市趋冷,风险激增的情况下银行的这个计算方法就做了调整。以上图为例,原来年收入50万澳元的贷款人可以贷到的总额是310万澳元。如今呢?只能拿到250万澳元。下调的幅度足足超过了20%

 

第二咱们再看房价的可负担程度。

图片来源:Bloomberg

在可负担程度的追踪数据中,大伙儿可以发现如果以悉尼为例,2018年居民可支配收入与平均房价的比例关系已经大幅低于近年来正常范围的30%。而且不止悉尼几乎所有澳洲主要城市或者…..恩,换个得罪人的说法,能住人的地方包括墨尔本,布里斯班等等目前的可支配收入与房价比例都低于历史正常水平。

 

说了半天有同学笑了,群主你这没事儿替古人担忧。澳洲,既不是天朝上国又不是美帝、加帝……8杆子打不着的地方你瞎操个什么心呢?恩…..大伙儿不妨回身儿看看后面说的这仨地方,有没有发生类似的事情….比如贷款限制,比如……

 

聊了房市之后,“住”的问题“解决了”。咱们再说“吃”的问题。

 

注意,今年夏天爱吃牛肉尤其是美帝进口牛肉的同学大概有福了。因为眼下牛肉市场似乎正面临大崩盘的凄凉前景。

图片来源:Bloomberg

首先看到这个征兆的又是彭博。它从CFTC 也就是美国商品期货交易委员会得到的数据显示当前期货市场上生牛的净多头持仓降至2016年以来的最低点。

图片来源:Bloomberg

2018年六月份生牛的期货价格从二月份以来下跌超过14%。如今的生牛期货价格合每磅(九两)97美分,大概人民币6块钱。换算成一斤的话大概66的样子。

 

66毛钱吃牛肉?哈哈哈,估计吃货们做梦都要笑醒了。不过这只是生牛期货价格还不是最终的零售牛肉价格。但是按照彭博的预测到夏天牛肉零售价很可能会跟随生牛期货的价格下跌,届时才是吃货们的好日子。

 

现象聊完了,咱们紧跟着聊聊本质。生牛期货的暴跌本质是市场供给的剧增。难道美国农民都是傻子吗?,请不要断章取义,。还真不是。其实美国农民老鬼机灵了。人家也是看到全球对高质量蛋白质需求上升才扩大养殖规模的。但是…….

 

无奈天公不作美。从去年年底开始,美帝的几个主要农业州:得克萨斯,堪萨斯,俄克拉荷马以及科罗拉多出现了长达6个月的干旱,至今没有得到有效缓解。这一干旱就麻烦大了。牛,为什么叫高质量蛋白质?因为它和鸡呀,猪呀逮着什么吃什么的不一样,它基本上就靠吃草活着。这一干旱,而且持续了6个月什么水草肥美就别指望了。后面的故事大伙儿都晓得了吧…….美帝的农场主们眼看着就养不起这些牛了….怎么办,把牛扔到海里去?那是神经病编的小学课本的说法。农场主的做法只有一个:卖喽,便宜点儿赶紧卖喽!

 

吃货们也别光想着吃。提醒大家,生牛和饲养牛的期货代码是LEGF,都是芝加哥商品交易所的品种。

 

等一下,同学们别看见这俩代码就冲进去做空。群主还没有把话说完。话说这牛肉期货和咱们国内的生猪市场一样,它都有个周期性……什么意思?大家慢慢琢磨琢磨呗。


早间财经要闻 

人民币汇率——金毛儿突然炮轰中国“贬值”人民币,或预示本周美国对华有新动作。


点评:昨天我们在群里先和大家通告了这个消息。不过我们的角度是金毛儿这是变着法儿地把中国往俄国人怀里推。


比特B——CME比特币期货BTC 5月合约收跌125美元,跌幅超过1.54%,结束之前连涨五个交易日的趋势,报7980美元。


点评:估计大佬儿们还没跑干净....不过也快了


QDII——2015年3月份至今,QDII投资额度一直保持在900亿美元左右,至今已有36个月。,截至2018年3月29日,QDII投资额度审批899.93亿美元,其中包括银行类30家、证券类48家、保险类40家、信托类14家机构。

点评:投资资本持续流入......且规模稳定,这也是个趋势。


恐慌——CNN恐惧与贪婪指数周一(4月16日)读数26,表明市场处在极度恐慌状态,较上一交易日涨3点;注:CNN恐惧与贪婪指数,和“VIX恐慌指数”差不多的功能。

点评:美股涨了,市场慌了......还记得群主说的俯冲跌破200日移动平均线的说法吗?